在香港，許多人因信用卡利率高企、私人貸款與財務公司借貸壓力，而陷入「以卡養卡」的惡性循環。當供款壓力已經無法承受時，最常見的兩條出路就是 債務重組（IVA, Individual Voluntary Arrangement） 與 破產（Bankruptcy）。
這兩種方法雖然都能解決沉重的債務問題，但其性質、費用、影響卻大不相同。本文將詳細比較 債務重組 vs 破產，幫助你找到最合適的選擇。
一、什麼是債務重組（IVA）？
債務重組（IVA）是香港《破產條例》下的一項合法程序，由 持牌破產管理人（會計師或律師）主持，並需經法院批准。
它的運作方式是：
債務人只需償還 部分債務（一般為 30%–50%）；
協議需經債權人會議通過（至少 75% 的債權金額贊成）；
法院批准後，協議具 法律效力，債權人不得再追債；
還款期一般為 3–5 年；
完成協議後，餘下債務一筆勾銷。
換言之，IVA 是一個 以可負擔還款換取部分免債 的方案。
二、什麼是破產？
破產（Bankruptcy）則是一個更徹底的清債方式。
當債務人完全無力償還債務時，可以主動申請破產；
亦可能由債權人入稟法院強制申請；
一旦法院頒布破產令，所有債務由 破產管理署（Official Receiver） 接管；
債務人的資產會被清算，用於償還部分債務；
一般破產期為 4 年，期滿後所有債務一筆勾銷；
但信用紀錄與職業資格會受到重大影響。
簡單來說，破產是一種 徹底清除債務，但代價沉重 的方式。
三、債務重組的優缺點
優點
可以 減免部分債務，降低還款壓力；
法律保障，債權人不得再追債；
不需清算所有資產；
大部分職業資格不受限制。
缺點
信用紀錄受影響 5–6 年；
需支付破產管理人費用（動輒數萬元）；
仍需持續供款 3–5 年；
若中途失敗，協議可能被撤銷，最壞情況仍需破產。
四、破產的優缺點
優點
徹底清除債務，無需再供款；
破產期結束後，重新開始；
適合完全無收入、無法供款的人。
缺點
信用紀錄嚴重受影響 至少 8 年；
資產會被清算，包括物業、投資等；
某些專業資格（會計師、律師、公司董事等）會被吊銷或限制；
需要接受破產管理署的監管，行動自由受限。
五、收費比較
債務重組（IVA）：總收費約 5 萬至 12 萬港元，包括律師費、法院費、破產管理人費用及可能的中介費。
破產：收費相對便宜，一般約 1 萬至 2.5 萬港元，主要是法院費與破產管理署的處理費。
👉 從收費角度看，破產較便宜；但 IVA 的價值在於 可以避免破產的嚴重後果。
六、影響比較
信用紀錄
IVA：影響 5–6 年；
破產：影響至少 8 年。
資產
IVA：一般可保留；
破產：大部分需清算。
職業
IVA：大部分行業不受影響；
破產：會計師、律師、董事等不得執業。
心理與生活
IVA：需長期供款，壓力持續 3–5 年；
破產：雖然即時解除供款，但帶來的社會標籤與限制更嚴重。
七、誰適合債務重組？誰適合破產？
適合債務重組的人：
債務龐大（如 50 萬以上），但仍有穩定收入；
想避免破產帶來的職業與資產限制；
願意承擔 3–5 年的供款責任。
適合破產的人：
已完全無力供款，甚至沒有收入；
債務金額過於龐大，IVA 也無法負擔；
沒有重要資產需要保留。
八、結語
債務重組 vs 破產 的選擇，關鍵不在於哪一個「更好」，而在於 哪一個更適合你的財務狀況。
如果你仍有收入，能承擔部分還款，又想保留資產與職業資格，債務重組（IVA） 是更合適的選擇。
如果你已完全無法供款，資產不多，長遠影響也不介意，破產 反而更徹底、更便宜。
無論選擇哪一條路，最重要的是在決定前 尋求專業財務或法律顧問的意見，確保避免黑中介，找到真正適合自己的方案，才能重新走向財務自由。